Модифицированное активное управление

04.01.2020

При использовании метода “боттом-ап” (“снизу вверх”) первостепенное значение придается выбору отрасли и диверсификации по отрасли. А выбор национальных фондовых рынков играет второстепенную роль. Прогнозы различных характеристик отраслей используются для выбора сектора промышленности, обладающего наилучшими характеристиками, и таким секторам в портфеле присваиваются наибольшие веса. Вторым этапом составления портфеля становится выбор акций в отобранных национальных фондовых рынках.

Фирмами, предоставляющими услуги по международному управлению инвестициями, чаще всего являются кредитно-финансовые учреждения, диверсифицированные в глобальном масштабе, крупные по размеру, и имеющие доступ на большинство основных национальных финансовых рынков. С учетом всех вышеописанных подходов к составлению портфелей, эти фирмы предоставляют услуги, в которые может входить: контроль и регулирование денежных операций корпорации; головной траст и обязательства по хранению активов, по которым гарантируется фиксированная сумма выплат; услуги, связанные с определенными программами вложений (например, в США для 401 пенсионных программ); портфельное управление в форме “контрактов с гарантированными инвестициями” (GIC); и оказание консультационных услуг по определению и оценкам показателей.

Хотите побаловать себя вкусненьким? Возьмите торт на заказ и не тратьте время на выпечку.

Все эти услуги предоставляются за комиссионное вознаграждение; и поэтому считаются очень выгодными для глобальных кредитно-финансовых учреждений. Чаще всего все услуги адаптируются к специфическим потребностям клиента-инвестора, который, например, получает возможность выбора отдельных процедур, сочетающих как методы активного управления, так и методы пассивного управления. Очевидно, что каждой фирме, оказывающей услуги такого рода, очень выгодно расширять спектр предлагаемых услуг и увеличивать свою клиентуру, так как это способствует улучшению конкурентного положения этой фирмы и получению все большей прибыли.